TOP 1 Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses, des gebilligten Konzernabschlusses, des zusammengefassten Lageberichts für die NORMA Group SE und den Konzern einschließlich des erläuternden Berichts zu den Angaben nach §§ 289a, 315a des Handelsgesetzbuchs sowie des Berichts des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2025
Keine Abstimmung erforderlich
TOP 2 Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns für das Geschäftsjahr 2025
Zustimmung
Begründung: Die Dividende von € 0,14 hat eher einen symbolischen Zweck und muss in Zusammenhang mit dem massiven Aktienrückkauf gesehen werden. Bei einem Ergebnis von minus 2,57 pro Aktie hätte gar keine Dividende bezahlt werden sollen und bei einem Cash Zufluss von über € 600 Mio hätte viel mehr Dividende bezahlt werden müssen.
Das gesamte Paket aus Dividende und Rückkäufe ist und war für den Aktionär vorteilhaft.
TOP 3 Beschlussfassung über die Entlastung des Vorstands der NORMA Group SE für das Geschäftsjahr 2025
Zustimmung
Begründung: Nach mehreren schwierigen Jahren war die Entscheidung das Wassergeschäft zu verkaufen mutig, aber auch zielführend. Für die Umsetzung des Verkaufs und den erzielten Erlös, in schwierigen Zeiten, gebührt dem Vorstand Respekt. Jetzt kommt es auf die weitere Strategie für den Restbereich an, die nach der HV vorgestellt werden soll.
TOP 4 Beschlussfassung über die Entlastung des Aufsichtsrats der NORMA Group SE für das Geschäftsjahr 2025
Zustimmung
Begründung: Wie erwähnt war der Verkauf des Wassergeschäfts mutig und professionell umgesetzt. In schwierigen Zeiten hat das Unternehmen konsequent gehandelt. Damit scheint der Aufsichtsrat seinen Kontroll- und Beratungspflichten nachgekommen zu sein.
TOP 5 Beschlussfassung über die Bestellung des Abschlussprüfers und Konzernabschlussprüfers sowie des Prüfers des Nachhaltigkeitsberichts für das Geschäftsjahr 2026
Keine Abstimmung erforderlich
TOP 5.1 Abschlussprüfer und Konzernabschlussprüfer
Zustimmung
Begründung: KPMG prüft erst seit 2 Jahren. Das gesamte Honorar ist zwar sehr kräftig von € 972 Tsd. auf € 1,55 Mio angestiegen, spiegelt aber die umfangreichen Aufgaben (z.B. getrennte Prüfung des Wassergeschäfts) im Verkaufsprozess wider. In diesem Zusammenhang stiegen die anderen Bestätigungsleistungen von € 213 auf € 720 Tsd. und sind zu akzeptieren.
TOP 5.2 Prüfer des Nachhaltigkeitsberichts
Zustimmung
Begründung: KPMG prüft erst seit 2 Jahren. Das gesamte Honorar ist zwar sehr kräftig von € 972 Tsd. auf € 1,55 Mio. angestiegen, spiegelt aber die umfangreichen Aufgaben (z.B. getrennte Prüfung des Wassergeschäfts) im Verkaufsprozess wider. In diesem Zusammenhang stiegen die anderen Bestätigungsleistungen von € 213 auf € 720 Tsd. und sind zu akzeptieren.
TOP 6 Beschlussfassung über die Billigung des Vergütungsberichts für das Geschäftsjahr 2025
Zustimmung
Begründung: Der Vergütungsbericht ist relativ klar und verständlich. Die Vergütung bewegt sich im Rahmen des von der HV genehmigten Modells.
TOP 7 Beschlussfassung über die Änderung der Satzung - Einräumung eines Vetorechts der Vorstandsvorsitzenden und redaktionelle Anpassungen
Zustimmung
Begründung: Bei einem 3-Köpfigen Vorstand kommt es per se immer zu einem Mehrheitsentscheid. Um die Rolle des CEO zu stärken wird ihm ein Vetorecht eingeräumt. Damit kann ein CEO nicht regelmäßig überstimmt werden, was letztendlich die Handlungsfähigkeit erhält. Sollte ein Vorstand regelmäßig sein Vetorecht nutzen müssen, bleibt es die Aufgabe des Aufsichtsrats entsprechen einzuschreiten und Schritte, wie z.B. eine Neubesetzung des Vorstands, einzuleiten.
TOP 8 Beschlussfassung über die Änderung von § 11 (1) der Satzung zur Verkleinerung des Aufsichtsrats
Zustimmung
Begründung: Die Verkleinerung des Aufsichtsrats auf 5 (vorher 6) Mitgliedern spiegelt den Verkauf des Wassergeschäfts wider und passt sich an die kleineren und weniger komplexen Strukturen nach dem Verkauf an.
TOP 9 Beschlussfassung über die Wahl eines Aufsichtsratsmitglieds: Herr Benjamin Peter Schmid
Zustimmung
Begründung: Die fachliche Qualifikation von Herrn Schmid scheint gegeben zu sein. Da er nur ein weiteres Mandat inne hat, dürfte genug Zeit für die Arbeit im Norma AR sein. Es ist verständlich, dass Teleios als Ankeraktionär einen Vertreter im AR haben will, zumal die beschlossenen Maßnahmen (Verkauf Wassergeschäft), die auch von Teleios gefordert wurden, im Interesse der anderen Aktionäre sind.
TOP 10 Beschlussfassung über die Herabsetzung des Grundkapitals durch Einziehung von Aktien im vereinfachten Verfahren nach Erwerb durch die NORMA Group SE
Zustimmung
Begründung: Folgerichtig Maßnahme nach dem großen Aktienrückkaufprogramm.
TOP 11 Beschlussfassung über die Ermächtigung zum Erwerb und zur Verwendung eigener Aktien einschließlich der Ermächtigung zum Ausschluss von Andienungs- und Erwerbsrechten
Zustimmung
Begründung: Nach vollständiger Nutzung des bestehenden Rückkaufs soll weitere Flexibilität gegeben werden um weitere 10% Aktien zurückzukaufen. Sollte weiter überschüssiges Kapital vorhanden sein, macht ein Rückkauf eventuell Sinn, auch wenn die SdK generell die Zahlung einer (Sonder) Dividende bevorzugen würde.
Hinweis: Auf der Hauptversammlung kann aus sachlichen Gründen gemäß den gesetzlichen Bestimmungen von oben genanntem Abstimmungsverhalten abgewichen werden
Keine Abstimmung erforderlich